SP500伦敦交易更新 2026年2月4日

每周和每日水平

***报价 ES1！如需以 500 美元等值现金价位报价，请减去点差***

周线多空区域：6859/69

周线区间：阻力位 7058，支撑位 6869

二月 OPEX 跨式期权 6726/7154

三月 QOPEX 跨式期权 6466/7203

2026 年 12 月 OPEX 跨式期权 5889/7779

伽马翻转水平 6962

日线 VWAP 看跌 6974

周线 VWAP 看涨 6962

月线 VWAP 看涨 6896

日线结构 – 平衡 - 7031/6886

周线结构 – 平衡 - 7031/6822

月线结构 – 单次时间框架向上 - 6822

日线多空区域：6991.5/7001.5

日线波动范围：阻力位 7001，支撑位 6876

2σ 阻力位 7063，支撑位 6814

VIX 多空区域：20

看跌/看涨期权比率：1.26（该数值反映的是当日交易时段的期权交易量。看跌/看涨期权比率低于 0.7 通常被认为是看涨信号，高于 1.0 通常被认为是看跌信号）

交易与目标

做空：在价格反弹/重新占领日线多空区域后，目标价位 6950 > 6910

做多：在价格反弹/重新占领 6910 后，目标价位 6950 > 日线多空区域

（我倾向于在纽约现金交易时段的最后阶段，尤其是在 2σ 水平测试后进行反向操作，因为 90% 的情况下，市场在测试这些水平后都会收于这些水平之上或之下。）

高盛交易台观点——“痛苦的”

标普500指数收盘下跌84个基点，报6918点，市场买盘规模为23亿美元。纳斯达克100指数下跌155个基点，报25339点；R2K指数上涨31个基点，报2648点。道琼斯工业平均指数下跌34个基点，收于49241点。美国所有股票交易所的总成交量为235.6亿股，远高于年初至今的日均成交量191.2亿股。 VIX指数飙升10.28%至18.02点，WTI原油价格上涨311个基点至每桶64.07美元，美国10年期国债收益率下跌1个基点至4.27%，黄金价格飙升635个基点至每盎司4958美元，美元指数下跌28个基点至97.36，比特币价格下跌226个基点至76685美元。

受OpenAI生态系统日益加剧的担忧影响，主要股指和科技、媒体及电信（TMT）板块均出现大幅下跌，市场动荡不安。软件板块持续一年的抛售潮如今已蔓延至部分金融板块（山寨币/商业发展公司），引发了科技板块更广泛的资金轮动。半导体、互联网股票以及“Mag 7”均面临下行压力。午间新闻发布后，美伊之间的地缘政治紧张局势进一步加剧了抛售。

软件板块大幅下跌 4.8%，受以下几个因素影响：1）Anthropic 为其智能共享办公空间发布了新功能；2）多家人工智能相关公司财报疲软；3）此前的上涨势头拖累了软件板块；4）PLTR 表现令人失望，尽管业绩大幅超出预期/上调，但最终仅上涨 5%。子板块价格走势和交易流向表明，投资者正持续轮动至材料、能源、工业、公用事业和必需消费品等板块，以寻求更稳定的市场前景和价格走势。值得注意的是，SAIA、ODFL 和 JBHT 等运输和货运公司已成为我们交易员的首选。

交易大厅的活跃度评分为 8 分（满分 10 分）。当日交易大厅的卖盘净额为 -860 个基点，而 30 天平均水平为 -52 个基点。资产管理公司净卖出 20 亿美元，全部由科技股推动。对冲基金净卖出20亿美元，创下9月1日以来的最高卖出比例，在过去52周中位列第97百分位。对冲基金主要抛售科技、消费和宏观板块股票，对金融板块的买入兴趣较小。

盘后交易中，AMD股价下跌5%，尽管其营收和毛利率均超出预期。该公司预计第一季度营收略高于市场普遍预期，但环比下降约4.5%。TTWO股价上涨4%，此前该公司上调了全年业绩预期，将全年每股收益预期从3.05-3.30美元上调至3.75-3.85美元，净订单额预期从66.5亿-67亿美元上调至66.5亿-67亿美元，同时预计第四季度净订单额为15.1亿-15.6亿美元（市场普遍预期为15.4亿美元）。

衍生品方面，市场整体波动性和买盘比例均大幅下挫。早盘，软件股领跌引发的抛售潮并未引起恐慌，资金流向倾向于套期保值和套期保值。然而，随着伊朗局势和政府停摆等消息导致市场进一步下跌，更多参与者开始平仓，以抵消期限结构和价格偏斜的影响。值得注意的是，尽管抛售主要集中在科技股，但纳斯达克100指数（NDX）的偏斜度仍然保持相对稳定。软件供应主要由多头头寸驱动，持仓量处于历史低位。市场关注的焦点依然是科技股，亚马逊（AMZN）将于明日发布财报，谷歌（GOOGL）将于周四发布财报。亚马逊的跨式期权合约明日收盘价约为68个基点，而本周末的跨式期权合约价格约为125个基点。